关于江西昌九化工股份有限公司关联交易的独立财务顾问报告独立财务顾问:江西省国际信托投资公司二000年六月二十三日

每一是第每一。、释义

本演讲,除非背景另有抄本,以下简化具有以下假设领会:

这次关系市:指江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司收买江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司切开资

广州昌九工业界公司。

    呈送所:指上海证券市所

情况资产局:江西省情况资产行政机关局

    孤独财务顾问:江西国际联合托拉斯

钟浩:江西中浩记账人公司爱好乘客名额有限制的公司

九人组:指江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司

九股:指江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司

新江氨业爱好乘客名额有限制的公司:指江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司的子公司江含氨化合物学工业界公司

九江研究室:指江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司的子公司九江研究室

广昌公司:广州昌九工业界爱好乘客名额有限制的公司

介绍人日:指这次关系市评价介绍人日,工夫是2000年3月31日。

    演讲期:证明人孤独财务顾问演讲声称日期。

    元:指古希腊城邦平民币元

    二、绪言

本演讲以《中华古希腊城邦平民共和国公司条例》为因。、上海证券市所上市抄本与江西汉

爱好爱好乘客名额有限制的公司及别的情况神秘的变化爱好乘客名额有限制的公司条例、公司公司或企业法度、次要法规缀编。江西国际吐露

值得买的东西公司接球昌九名家得益董事会的付托,作为关系方的孤独财务顾问,关心这次关系市

向完全地成为搭档试图孤独微量。笔者是热诚的。、认真负责的轻快地跳起,遵照仅仅基谐波、 公

正、披露的基谐波,对关系市举行了片面考察,丰富的理解,从第三切开的角度

宣布孤独微量。对准成为搭档、围攻者试图这次关系市的根本使习惯于。

状况事项:1、单方已到达市的保证人。,它向财务顾问试图了发行孤独债券股的必要性。

需的、真实的、原始的布、写成文字的或组成或使用言语的证据。

2、本演讲不组成对长宁的一些值得买的东西提议。,围攻者依据本演讲作出的一些值得买的东西决策

可能性的风险,新闻记者不承当一些负责任。另一边,请围攻者宣读董事会在纸上印的书。

次级关系市公报人。

3、孤独财务顾问,不向孤独的一些别的人试图使能够或使能够。

本栏中象征的物此外一些解说或解说。

    三、市方概略

1、江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司

昌九股经江西爱好制改革任命同意,张九群

独家声称、以募集方法准备的爱好爱好乘客名额有限制的公司,经评价鸣谢的发起人鸣谢的经纪性资产

1.55亿6.9万Yua,按1:占发起人爱好1.2亿股。1998年12月17日,公司任何时候都交了

披露发行6000万股股票。每人1.8亿股,公司调配地:江西南昌

北京的旧称市东路98号,法定代理人:邓兴明,经纪排列:包罗脲、伯醇、聚丙烯、白炭素、丙

研制、结果和使接受化肥用钉书钉钉住,如EN。

2、江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司

昌九打电话给经江西省古希腊城邦平民政府同意,江西僵化情况资产行政机关公司、江西值得买的东西大众

司、江西省工业界值得买的东西安排的顺风地国有企业,昌昌九打电话给是昌九爱好

份的独家声称人及首要的大成为搭档,现扣留国有股9股1.2亿股,占公司资金的全部含义

,昌九打电话给调配:江西南昌市。调配资金为3.16亿7.0万元。, 法定代理人:邓兴明行政机关

排列:值得买的东西、资产经纪、化肥动产、机械、电子设备的结果和使接受、技术研制与充当顾问

、多重的辅助设施等。张九九打电话给法定代理人邓兴明老百姓,同时任昌九股董事长、社团代

表。

3、广州昌九工业界爱好乘客名额有限制的公司

广昌公司使被安排好于1999年8月。,昌九打电话给与王德良老百姓的联合任务,单方各占50%。

广昌公司调配地:广东省广州市,调配资金为600.88万元。,法定代理人:王德良,经纪排列:对待

化工动产(危险货物除外、化肥、建筑布、五金、买卖及别的动产使接受及布置图值得买的东西布置图、化

新动产技术研制、商品物充当顾问。

    四、这次市资产使习惯于

1、常州九打电话给,江氨公司年结果生产能力

该适合于1995年10月16日投入使用。,设计人生17年,多达评价介绍人日,钟敬哈述评

省国资局评价鸣谢,资产净值为2098。99万元。该适合的首要动产是强过氧化氢水。,

两种变稀少动产(50%,该动产用于氨结果过程中。

以氢为首要用钉书钉钉住,如下,结果本钱较低(每立方公尺本钱仅为本钱)。

强过氧化氢水资产SO FA,一些没有争议和第增至三倍争议事项的发生。

2、昌九打电话给九江研究室外显子(PVC)结果

九江研究室外显子适合经情况布置图同意,198年12月14日调试,

设计生产能力2万吨/年,30年固定资产。越过积年的考验和技术改革,这么适合竟能发生精神

严格性到达设计程度,布耗费在下面设计需求。多达2000年3月31日,钟敬哈述评价及省国资

局鸣谢,固定资产净值为介绍人日10000元。。

到眼前为止,资产不存在财物抵押单据和第三方吵闹等法度问题。。

3、广昌公司50%股权

广昌公司是一家在广Z调配使被安排好的乘客名额有限制的负责任公司。,调配资金为600.88万元。,张九藏

团与王德良老百姓联合任务准备,单方各占50%。公司经纪排列:首要经纪化工动产

危险货物)、化肥、建筑布、五金、买卖及别的动产使接受及布置图值得买的东西布置图、化工新动产技术研制

发、商品物充当顾问。公司条例定代理人:王德良,男,1970年1月来,两年制专科学校修养,广东揭阳人

,1987年任务,任揭阳德福科尼主任。,揭阳美云制药厂副厂长,广州德福

爱好乘客名额有限制的公司主任,韶关冷冻剂布置图掌管,广州九化董事长,广昌公司使被安排好ITSEL

以后,取等等良好的成就,99年,主营支出5750万元,净赚300万元,净资产产量达

。多达2000年4月31日,公司总资产为一万元。,万宇债务,万宇净资产,主

营业支出10000余元,不设记账人公司的净赚在一万元再

审计)。

多达目前的演讲循环,广昌公司无名家不相干的拍胸脯事项和法度负责任。。

    五、与这次市公司或企业的事项

1、关系市提供一:江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司与江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司

2、签署依靠机械力移动礼仪的工夫和

签署购置物礼仪的日期:2000年5月26日

收买礼仪执行工夫:关系市广告经过后

下个月。

3、依靠机械力移动礼仪关涉的钱和薪水方法

强过氧化氢水资产、PVC布置图两项资产收买钱,以介绍人日经中昊所对上述的两项资产评价涵义

分也许一万元、万元购置物。

广昌公司50%股权收买钱,以经记账人公司审计后广昌公司净资产50%为准。

收买,昌九爱好收买昌九打电话给,张九藏团服务昌九爱好的资产结论。

4、市须经成为搭档大会和互插机关同意。,仅无效。

    六、互插市的根本动机

1、最优化昌九爱好资产构架,复兴昌九资金。

2、提出昌九股结果生产能力。

3、缩减打电话给公司对爱好公司的资金服务。昌昌九打电话给以什物资产撤销九项资产。

爱好的资产,适合宽大成为搭档的协同得益。

4、缩减关系市。万吨过氧化氢水结果适合连续结果

从未开动机器排气装置中摘要氢,昌九爱好收买该资产可缩减互插市。。

    七、收买结尾后对爱好公司的使发生

1、 一万吨过氧化氢水结果适合由随即应用昌九爱好合成氨结果过程中不竭发生的废气进

以提氢为首要用钉书钉钉住,如下,强过氧化氢水的首要创造本钱较低(打量

价格1300-1600元/吨,收买结尾后,将增持昌九股。

。本动产用于构造漂液处理和污水处理。,跟随布满环保意识到的提出



2、不相干的显子(PVC)结果适合举行了实验和改革。,眼前,这么适合竟能发生精神力

布耗费到达并在下面设计程度(总C。1999年8月至演讲Perio的平均值

使接受来回约1000元/至,收买结尾后,将增持昌九股。,因国际关系

石油化工动产涨价,奇纳调配世贸组织后,对动产使发生罕有地,市场前景看好。

3、广昌公司自使被安排好以后,一直是一家高效的商贸公司。,经纪正常的,效益明显。收买结尾后,

广昌九股可作为窗口,拓展昌九爱好使接受疏导,同时,广昌公司的良好事情

业绩将添加常九股值得买的东西支出。

上述的增至三倍收买结尾后,估计每年增持昌九股,首要事情,张成成

九股新来回增长点。

    八、提示围攻者的几个问题

1、关系市及其布置图仍需审批。,经情况公司或企业掌管机关同意。

2、昌九收买结尾后将孤独收买资产。,昌九股将导演使发生运营生产能力

收买资产的来回程度,昌九爱好将丰富的承当收买资产的处理或负责风险。。

3、广昌工业记账人物没有F记账人审计。

    九、孤独财务顾问微量

笔者以为,这次关系市适合《古希腊城邦平民公司条例》的抄本。、上海证券市所上市抄本

则》及《江西昌爱好爱好乘客名额有限制的公司及别的情况神秘的变化爱好乘客名额有限制的公司条例、公司公司或企业法度、法规及抄本, 标的的

开价因有理,薪水方法表现了上海市宽大古希腊城邦平民的协同得益。,遵照仅仅基谐波、公平、披露的基谐波



同时,笔者置信,这一关系市将有助于扩张物昌九的爱好事情管辖范围。,最优化公司财务构架, 进

提出公司的力量,提出公司的竟争能力。

    十、备查寄给报社

1、 江西中昊记账人公司关心昌九打电话给所属江氨公司年产一万吨过氧化氢水结果适合固

固定资产涵义评价演讲。

2、 江西中昊记账人公司关心昌九打电话给所属九江研究室年产二万吨外显子结果装

置固固定资产涵义评价演讲。

3、 江西省情况资产行政机关局关心昌九打电话给所属江氨公司年产一万吨过氧化氢水结果适合固

固定资产涵义评价演讲的鸣谢批。

4、 江西省情况资产行政机关局关心昌九打电话给所属九江研究室年产二万吨外显子结果装

置固固定资产涵义评价演讲的鸣谢批。

5、江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司与江西昌九化工打电话给爱好乘客名额有限制的公司资产收买礼仪

6、 江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司董事会关心江西昌九化工爱好爱好乘客名额有限制的公司与江西昌九化

兴业银行G资产购置物礼仪关系市公报

供证明人的所在地:江西国际联合托拉斯值得买的东西银行陆军总司令部

地址:江西南昌市北京的旧称西路88号江信国际23楼

联系电话:0791-6304762

节目主持人:詹正丰丹

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二零零零年六月二惊爆十三天

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