关于江西昌九化工股份有限公司关联交易的独立财务顾问报告独立财务顾问:江西省国际信托投资公司二000年六月二十三日

一个人是高音部个人。、释义

本报道,除非环境另有圣职授任,以下略号具有以下确定的含意:

这次关系市:指江西昌九化工备有备有无限公司收买江西昌九化工小圈子备有无限公司使成比例资

广州昌九工商公司。

    上缴所:指上海证券市所

地区资产局:江西省地区资产应付局

    孤独财务顾问:江西国际使就职公司

钟浩:江西中浩报告事务所备有无限公司

九人组:指江西昌九化工小圈子备有无限公司

九股:指江西昌九化工备有备有无限公司

新江氨业备有无限公司:指江西昌九化工小圈子备有无限公司的子公司江含氨化合物学工业界公司

九江实验室:指江西昌九化工小圈子备有无限公司的子公司九江实验室

广昌公司:广州昌九工商备有无限公司

商议书日:指这次关系市评价商议书日,工夫是2000年3月31日。

    报道期:商议孤独财务顾问报道当播音员日期。

    元:指大众币元

    二、绪言

本报道以《中华大众共和国公司条例》为次要成分。、上海证券市所上市圣职授任与江西汉

备有备有无限公司及倚靠地区物质的化学组成备有无限公司条例、公司参与法度、次要法规缀编。江西国际婚约

使就职公司承受昌九有意义的好处董事会的付托,作为关系方的孤独财务顾问,说起这次关系市

向全部制约使合群试图孤独视图。we的所有格形式是热诚的。、认真负责的心力,依照公平的次要的、 公

正、赤身露体的次要的,对关系市举行了片面考察,极其知道,从第三使成比例的角度

颁发孤独视图。筹码使合群、出资者试图这次关系市的根本制约。

发表宣言事项:1、单方已开腰槽市的保障。,它向财务顾问试图了发行孤独建立互信关系的必要性。

需的、真实的、原始的素材资料、以书面形式或口试证据。

2、本报道不表格对长宁的随便哪一个使就职提议。,出资者次要成分本报道作出的随便哪一个使就职决策

可能性的风险,新闻任务者不承当随便哪一个责备。到旁边,请出资者景象董事会照片的书。

次级关系市公报人。

3、孤独财务顾问,不向孤独的随便哪一个倚靠人试图鉴定合格或鉴定合格。

本栏中使具体化的知识此外随便哪一个解说或解说。

    三、市方概略

1、江西昌九化工备有备有无限公司

昌九股经江西备有制变革政务会约束力,张九群

独家当播音员、以募集方法使被安排好的备有备有无限公司,经评价认同的发起人认同的经纪性资产

1.55亿6.9万Yua,按1:占发起人备有1.2亿股。1998年12月17日,公司无论何时都交了

赤身露体发行6000万股股票。按人分配的1.8亿股,公司使紧密联系地:江西南昌

北京的旧称市东路98号,法定代理人:邓兴明,经纪审视:包孕脲、木醇、聚丙烯、白炭素、丙

发展、产量和去市场买东西化肥提供货物,如EN。

2、江西昌九化工小圈子备有无限公司

昌九小圈子经江西省大众政府约束力,江西化石地区资产应付公司、江西使就职大众

司、江西省工业界使就职被传授初步知识的人的大大地国有企业,昌昌九小圈子是昌九备有

份的独家当播音员人及高音部大使合群,现控制国有股9股1.2亿股,占公司陈旧的绝对的

,昌九小圈子使紧密联系:江西南昌市。使紧密联系本钱为3.16亿7.0万元。, 法定代理人:邓兴明应付

审视:使就职、资产经纪、化肥作品、机械、电子设备的产量和去市场买东西、技术发展与商量

、广泛的辅助设施等。张九九小圈子法定代理人邓兴明绅士,同时任昌九股董事长、团体代

表。

3、广州昌九工商备有无限公司

广昌公司使被安排好于1999年8月。,昌九小圈子与王德良绅士的合群,单方各占50%。

广昌公司使紧密联系地:广东省广州市,使紧密联系本钱为600.88万元。,法定代理人:王德良,经纪审视:从事于

化任务品(危险货物除外、化肥、建筑素材资料、五金、交易及倚靠作品去市场买东西及展现使就职改编、化

新作品技术发展、商品知识商量。

    四、这次市资产制约

1、常州九小圈子,江氨公司年产量性能

该恰当的于1995年10月16日投入使用。,设计老化17年,直到评价商议书日,钟敬哈述评

省国资局预算认同,资产净值为2098。99万元。该恰当的的次要作品是强过氧化氢水。,

两种加法作品(50%,该作品用于氨产量过程中。

以氢为次要提供货物,像这样,产量本钱较低(每立方公尺本钱仅为本钱)。

强过氧化氢水资产SO FA,随便哪一个几乎不争议和第三倍的数争议事项的发生。

2、昌九小圈子九江实验室吉纶(PVC)产量

九江实验室吉纶恰当的经地区布置图约束力,198年12月14日调试,

设计性能2万吨/年,30年固定资产。批准积年的份量和技术改革,大约恰当的事实上能发生活力

强烈成功设计程度,素材资料消费小于设计提出要求。直到2000年3月31日,钟敬哈述评价及省国资

局认同,固定资产净值为商议书日10000元。。

到眼前为止,资产不存在宝贵的人材保证和第三方操心等法度问题。。

3、广昌公司50%股权

广昌公司是一家在广Z使紧密联系使被安排好的无限责备公司。,使紧密联系本钱为600.88万元。,张九藏

团与王德良绅士合群使被安排好,单方各占50%。公司经纪审视:次要经纪化任务品

危险货物)、化肥、建筑素材资料、五金、交易及倚靠作品去市场买东西及展现使就职改编、化工新作品技术发展

发、商品知识商量。公司条例定代理人:王德良,男,1970年1月亲自携带,两年制专科学校培植,广东揭阳人

,1987年任务,任揭阳德福科尼管理人。,揭阳美云制药厂副厂长,广州德福

备有无限公司管理人,韶关冷却剂改编掌管,广州九化董事长,广昌公司使被安排好ITSEL

以后,取慢着良好的成就,99年,主营支出5750万元,净赚300万元,净资产产品达

。直到2000年4月31日,公司总资产为一万元。,万宇背债,万宇净资产,主

营业支出10000余元,不设报告事务所的净赚在一万元结束

审计)。

直到流传的报道具有某个时代特征的,广昌公司无有意义的外来的辩解事项和法度责备。。

    五、与这次市参与的事项

1、关系市干一:江西昌九化工备有备有无限公司与江西昌九化工小圈子备有无限公司

2、签署依靠机械力移动礼仪的工夫和

签署依靠机械力移动礼仪的日期:2000年5月26日

收买礼仪执行工夫:关系市钞票经过后

下个月。

3、依靠机械力移动礼仪触及的算术和偿还方法

强过氧化氢水资产、PVC改编两项资产收买算术,以商议书日经中昊所对上述的两项资产评价牺牲

分可能一万元、万元依靠机械力移动。

广昌公司50%股权收买算术,以经报告事务所审计后广昌公司净资产50%为准。

收买,昌九备有收买昌九小圈子,张九藏团使用昌九备有的资产扣除。

4、市须经使合群大会和相干机关约束力。,仅无效。

    六、相干市的根本动机

1、最优化昌九备有资产体系,复兴昌九本钱。

2、繁殖昌九股报酬性能。

3、加法小圈子公司对备有公司的本钱使用。昌昌九小圈子以要紧资产装支管九项资产。

备有的资产,契合广阔使合群的协同好处。

4、加法关系市。万吨过氧化氢水产量恰当的连续产量

从未容易╱难以)驾驶排出中抽象的氢,昌九备有收买该资产可加法相干市。。

    七、收买做完后对备有公司的侵袭

1、 一万吨过氧化氢水产量恰当的由所以使用昌九备有合成氨产量过程中不时发生的穿透气进

以提氢为次要提供货物,像这样,强过氧化氢水的次要创造本钱较低(评论

标价1300-1600元/吨,收买做完后,将增持昌九股。

。本作品用于纺织品使变白和污水处理。,跟随家属环保心理的繁殖



2、对吉纶(PVC)产量恰当的举行了实验和改革。,眼前,大约恰当的事实上能发生活力力

素材资料消费成功并小于设计程度(总C。1999年8月至报道Perio的平均值

去市场买东西创利润约1000元/至,收买做完后,将增持昌九股。,由于国际关系

石油化任务品涨价,柴纳使紧密联系世贸组织后,对作品侵袭很少,市场前景看好。

3、广昌公司自使被安排好以后,一直是一家高效的商贸公司。,经纪有规律的,效益明显。收买做完后,

广昌九股可作为窗口,拓展昌九备有去市场买东西频道,同时,广昌公司的良好事情

业绩将加法常九股使就职支出。

上述的三倍的数收买做完后,估计每年增持昌九股,次要事情,张成成

九股新创利润增长点。

    八、提示出资者的几个问题

1、关系市及其改编仍需审批。,经地区参与掌管机关约束力。

2、昌九收买做完后将孤独收买资产。,昌九股将导演侵袭运营性能

收买资产的创利润程度,昌九备有将极其承当收买资产的作用风险。。

3、广昌宣称报告知识几乎不F报告审计。

    九、孤独财务顾问视图

we的所有格形式以为,这次关系市契合《大众公司条例》的圣职授任。、上海证券市所上市圣职授任

则》及《江西昌备有备有无限公司及倚靠地区物质的化学组成备有无限公司条例、公司参与法度、法规及圣职授任, 标的的

买价次要成分有理,薪水方法表现了上海市广阔大众的协同好处。,依照公平的次要的、公平、赤身露体的次要的



同时,we的所有格形式信任,这一关系市将有助于扩张昌九的备有事情担任守队队员。,最优化公司财务体系, 进

繁殖公司的力量,繁殖公司的竟争能力。

    十、备查发送

1、 江西中昊报告事务所说起昌九小圈子所属江氨公司年产一万吨过氧化氢水产量恰当的固

固定资产牺牲评价报道。

2、 江西中昊报告事务所说起昌九小圈子所属九江实验室年产二万吨吉纶产量装

置固固定资产牺牲评价报道。

3、 江西省地区资产应付局说起昌九小圈子所属江氨公司年产一万吨过氧化氢水产量恰当的固

固定资产牺牲评价报道的认同批。

4、 江西省地区资产应付局说起昌九小圈子所属九江实验室年产二万吨吉纶产量装

置固固定资产牺牲评价报道的认同批。

5、江西昌九化工备有备有无限公司与江西昌九化工小圈子备有无限公司资产收买礼仪

6、 江西昌九化工备有备有无限公司董事会说起江西昌九化工备有备有无限公司与江西昌九化

兴业银行G资产依靠机械力移动礼仪关系市公报

供商议的使坐落在:江西国际使就职公司使就职银行指挥部

地址:江西南昌市北京的旧称西路88号江信国际建筑23楼

联系电话:0791-6304762

节目主持人:詹正丰丹

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二零零零年六月二惊爆十三天

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