关于江西昌九化工股份有限公司关联交易的独立财务顾问报告独立财务顾问:江西省国际信托投资公司二000年六月二十三日

一任一某一是最重要的任一某一。、释义

本说,除非背景另有任命,以下缩写词具有以下假定纠缠:

这次关系市:指江西昌九化工命运命运有限的公司收买江西昌九化工圈子命运有限的公司面积资

广州昌九产业界公司。

    上缴所:指上海证券市所

国籍资产局:江西省国籍资产指导局

    孤独财务顾问:江西国际覆盖公司

钟浩:江西中浩会计师事务所命运有限的公司

九人组:指江西昌九化工圈子命运有限的公司

九股:指江西昌九化工命运命运有限的公司

新江氨业命运有限的公司:指江西昌九化工圈子命运有限的公司的子公司江加氨学产业公司

九江研究室:指江西昌九化工圈子命运有限的公司的子公司九江研究室

广昌公司:广州昌九产业界命运有限的公司

关涉日:指这次关系市评价关涉日,工夫是2000年3月31日。

    说期:求教于孤独财务顾问说排放日期。

    元:指民币元

    二、绪言

本说以《中华民共和国公司条例》为本着。、上海证券市所上市任命与江西汉

命运命运有限的公司及对立的事物国籍化学作用命运有限的公司条例、公司关系到法度、次要法规缀编。江西国际被信托者

覆盖公司承受昌九命运董事会的付托,作为关系方的孤独财务顾问,在四周这次关系市

向全部形势配偶装备孤独暗示。我们的是热诚的。、认真负责的vigor的变体,依照集市根本的、 公

正、再的根本的,对关系市停止了片面考察,详尽的知识,从第三面积的角度

宣布孤独暗示。筹码配偶、包围者装备这次关系市的根本形势。

表现事项:1、单方已通行市的以誓言约束。,它向财务顾问装备了发行孤独纽带的必要性。

需的、真实的、原始的素质、书面形式或口头的目击者。

2、本说不著作对长宁的一点覆盖提议。,包围者思考本说作出的一点覆盖决策

可能性的风险,新闻记者不承当一点过失。余外,请包围者理解董事会印刷字体的书。

次级关系市公报人。

3、孤独财务顾问,不向孤独的一点对立的事物人装备依据或依据。

本栏中包住的人随即一点解说或解说。

    三、市方概略

1、江西昌九化工命运命运有限的公司

昌九股经江西命运制改革佣金约束力,张九群

独家排放、以募集方法引起的命运命运有限的公司,经评价验明的发起人验明的经纪性资产

1.55亿6.9万Yua,按1:占发起人命运1.2亿股。1998年12月17日,公司任何时候都交了

再发行6000万股股票。每人1.8亿股,公司登记地:江西南昌

北京的旧称市东路98号,法定代理人:邓兴明,经纪长度:包孕脲、伯醇、聚丙烯、白炭素、丙

开门、结果和推销术化肥家畜,如EN。

2、江西昌九化工圈子命运有限的公司

昌九圈子经江西省民政府约束力,江西吓呆国籍资产指导公司、江西覆盖大众

司、江西省产业覆盖准备的广泛的国有企业,昌昌九圈子是昌九命运

份的独家排放人及最重要的大配偶,现握住国有股9股1.2亿股,占公司本钱化总数

,昌九圈子登记:江西南昌市。登记本钱为3.16亿7.0万元。, 法定代理人:邓兴明指导

长度:覆盖、资产经纪、化肥动产、机械、电子设备的结果和推销术、技术开门与商量

、综合的辅助设施等。张九九圈子法定代理人邓兴明老百姓,同时任昌九股董事长、大肚子代

表。

3、广州昌九产业界命运有限的公司

广昌公司找到于1999年8月。,昌九圈子与王德良老百姓的结合,单方各占50%。

广昌公司登记地:广东省广州市,登记本钱为600.88万元。,法定代理人:王德良,经纪长度:搞

化工动产(危险货物除外、化肥、建筑素质、五金、交易及对立的事物动产推销术及物品覆盖课题、化

新动产技术开门、商品人商量。

    四、这次市资产形势

1、常州九圈子,江氨公司年结果生产能力

该匹配于1995年10月16日投入使用。,设计陈化17年,表示方式评价关涉日,钟敬哈述评

省国资局断定验明,资产净值为2098。99万元。该匹配的次要动产是强过氧化氢水。,

两种稀薄化动产(50%,该动产用于氨结果过程中。

以氢为次要家畜,如下,结果本钱较低(每立方公尺本钱仅为本钱)。

强过氧化氢水资产SO FA,一点还没有争议和第非常争议事项的发作。

2、昌九圈子九江研究室吉纶(PVC)结果

九江研究室吉纶匹配经国籍预调约束力,198年12月14日调试,

设计生产能力2万吨/年,30年固定资产。经积年的结帐和技术改革,同样匹配无效地能发生精力

内涵范围设计程度,素质消费在表面之下设计需要量。表示方式2000年3月31日,钟敬哈述评价及省国资

局验明,固定资产净值为关涉日10000元。。

到眼前为止,资产不存在财富誓言和第三方流出等法度问题。。

3、广昌公司50%股权

广昌公司是一家在广Z登记找到的有限的过失公司。,登记本钱为600.88万元。,张九藏

团与王德良老百姓结合引起,单方各占50%。公司经纪长度:次要经纪化工动产

危险货物)、化肥、建筑素质、五金、交易及对立的事物动产推销术及物品覆盖课题、化工新动产技术开门

发、商品人商量。公司条例定代理人:王德良,男,1970年1月嗨!,两年制专科学校教养的,广东揭阳人

,1987年任务,任揭阳德福科尼导演。,揭阳美云制药厂副厂长,广州德福

命运有限的公司导演,韶关冷冻剂课题掌管,广州九化董事长,广昌公司找到ITSEL

以后,取慢着良好的成果,99年,主营支出5750万元,净赚300万元,净资产产品达

。表示方式2000年4月31日,公司总资产为一万元。,万宇义务,万宇净资产,主

营业支出10000余元,不设会计师事务所的净赚在一万元前述事项

审计)。

表示方式流行的说一圈,广昌公司无值得注意的外面的依据事项和法度过失。。

    五、与这次市关系到的事项

1、关系市主题一:江西昌九化工命运命运有限的公司与江西昌九化工圈子命运有限的公司

2、签署贿赂合同书的工夫和

签署贿赂合同书的日期:2000年5月26日

收买合同书执行工夫:关系市广告经过后

下个月。

3、贿赂合同书关涉的算术和报酬方法

强过氧化氢水资产、PVC课题两项资产收买算术,以关涉日经中昊所对前述的两项资产评价等值的

分大概一万元、万元贿赂。

广昌公司50%股权收买算术,以经会计师事务所审计后广昌公司净资产50%为准。

收买,昌九命运收买昌九圈子,张九藏团占据期间昌九命运的资产推理。

4、市须经配偶大会和中间定位机关约束力。,仅无效。

    六、中间定位市的根本动机

1、优选法昌九命运资产安排,复兴昌九本钱。

2、变高昌九股放生产能力。

3、放圈子公司对命运公司的本钱占据期间。昌昌九圈子以实用性资产补偿九项资产。

命运的资产,契合广阔配偶的协同使参与。

4、放关系市。万吨过氧化氢水结果匹配连续结果

从未费用排气装置中渗出氢,昌九命运收买该资产可放中间定位市。。

    七、收买走完后对命运公司的效果

1、 一万吨过氧化氢水结果匹配由随即使用昌九命运合成氨结果过程中不息发生的废气进

以提氢为次要家畜,如下,强过氧化氢水的次要创造本钱较低(评价

开价1300-1600元/吨,收买走完后,将增持昌九股。

。本动产用于悬有布帘的银白色的和污水处理。,跟随男人环保知觉的变高



2、对吉纶(PVC)结果匹配停止了实验和改革。,眼前,同样匹配无效地能发生精力力

素质消费范围并在表面之下设计程度(总C。1999年8月至说Perio的平均值

推销术获益约1000元/至,收买走完后,将增持昌九股。,因国际关系

石油化工动产调价,奇纳做加法世贸组织后,对动产效果罕见,市场前景看好。

3、广昌公司自找到以后,一直是一家高效的商贸公司。,经纪定期地,效益明显。收买走完后,

广昌九股可作为窗口,拓展昌九命运推销术沟渠,同时,广昌公司的良好事情

业绩将放常九股覆盖支出。

前述的非常收买走完后,估计每年增持昌九股,次要事情,张成成

九股新获益增长点。

    八、提示包围者的几个问题

1、关系市及其课题仍需审批。,经国籍关系到掌管机关约束力。

2、昌九收买走完后将孤独收买资产。,昌九股将直接地效果运营生产能力

收买资产的获益程度,昌九命运将详尽的承当收买资产的手感风险。。

3、广昌叫会计师人还没有F会计师审计。

    九、孤独财务顾问暗示

我们的以为,这次关系市契合《民公司条例》的任命。、上海证券市所上市任命

则》及《江西昌命运命运有限的公司及对立的事物国籍化学作用命运有限的公司条例、公司关系到法度、法规及任命, 标的的

开价本着有理,发工资方法表现了上海市广阔民的协同使参与。,依照集市根本的、公平、再的根本的



同时,我们的置信,这一关系市将有助于放大昌九的命运事情实地的。,优选法公司财务安排, 进

变高公司的人力,变高公司的竟争能力。

    十、备查发稿

1、 江西中昊会计师事务所在四周昌九圈子所属江氨公司年产一万吨过氧化氢水结果匹配固

固定资产等值的评价说。

2、 江西中昊会计师事务所在四周昌九圈子所属九江研究室年产二万吨吉纶结果装

置固固定资产等值的评价说。

3、 江西省国籍资产指导局在四周昌九圈子所属江氨公司年产一万吨过氧化氢水结果匹配固

固定资产等值的评价说的验明批。

4、 江西省国籍资产指导局在四周昌九圈子所属九江研究室年产二万吨吉纶结果装

置固固定资产等值的评价说的验明批。

5、江西昌九化工命运命运有限的公司与江西昌九化工圈子命运有限的公司资产收买合同书

6、 江西昌九化工命运命运有限的公司董事会在四周江西昌九化工命运命运有限的公司与江西昌九化

兴业银行G资产贿赂合同书关系市公报

供求教于的设置:江西国际覆盖公司覆盖银行总店

地址:江西南昌市北京的旧称西路88号江信国际学生公寓23楼

联系电话:0791-6304762

节目主持人:詹正丰丹

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二零零零年六月二惊爆十三天

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